Summary: 全球正在发生史上最大规模的代际财富转移：未来20年预计83.5万亿美元从婴儿潮一代流向下一代。千禧一代偏好私募资产、加密与全球配置。
现代历史中最大的财富转移正在发生。预计未来二十年，宝贵财富将以更不同的方式被继承：家族财富的受益者准备将资金用于与上一代截然不同的方向。
根据 UBS 估算，未来两年内预计有 83.5 万亿美元的资产从婴儿潮一代及年长企业家转移到他们的子女和孙辈。
UBS 告诉 CNBC：“世界正在进入一次具有历史意义的代际财富转移。”仅亿万富豪家族，到 2040 年预计将转移约 6.9 万亿美元。
许多富裕家族在建立财富的第一代，通常集中在他们熟悉且投入较深的领域，包括家族企业、不动产或本地蓝筹股。财富专家对 CNBC 表示，下一代受益者更可能接受国际化教育、拥有更强的流动性，并且愿意将投资范围扩展到更广的资产选择。
Legacy Wealth Advisors 创始人兼 CEO Elizabeth Hart 表示：“第一代更像‘建设者’。他们的财富通常绑定在单一资产类别上，往往是他们深度理解的家族经营业务或本地蓝筹股。”
Hart 进一步指出，相比之下，年轻继承者更倾向于用“全球化视角”看待财富，更愿意在不同资产类别与市场间实现多元配置。
这种转变可能会将部分继承资金从传统的家族资本“保值工具”中重新导向，尤其是不动产。Hart 表示，亚洲家族历来几代人几乎“几乎只把钱投在房产上”，但第二、第三代继承人正越来越希望把资产与地域做更广泛的多元化。
Natixis Investment Managers 的一项调查显示，相比年长投资者，千禧一代更可能寻求对私有资产的配置：53% 表示感兴趣。与此同时，62% 的受访者会与顾问讨论加密货币，44% 计划在未来一年内增加或开始进行加密投资。
年轻一代似乎也更能接受风险。Natixis 发现：亚太地区 78% 的千禧一代希望获得跑赢市场的机会，而愿意为实现领先而承担风险的婴儿潮一代比例为 38%。
把钱当作工具而非目的
Prestel & Partner 创始人 Tobias Prestel 表示，年轻的财富持有人越来越把金钱视为达成目标的工具，而不只是财富本身。
Prestel 说：“对大多数年长的人来说，钱就是‘东西’，钱越多越好；而对大多数年轻的人来说，钱只是工具。人们更关注工具如何被使用，而不是沉浸在金库本身。”
这种心态变化也影响支出方式。与建立传统地位象征的收藏不同，一些年轻继承者把重点放在体验、流动性以及国际化生活方式上。Prestel 表示，富裕的年轻人拥有汽车收藏的可能性更低，而更可能在全球范围内拥有多处住宅，把旅行与全球房产配置结合起来。
对可持续发展与影响力投资的兴趣也在升温。UBS 发现，接班人中的近一半投资者已经持有或希望进一步了解影响力与可持续投资。
代际转移也在改变家族管理财富的方式。UBS 表示，下一代家庭成员越来越把继承视为一种责任转移，而不是未来的金融“意外之财”。
UBS 的一位受访者表示：“我和我兄弟并不认为继承会是我们会拿到的东西，而是我们要承担的责任：把工作做好，做到像我们的父亲当年一样。”
然而，这一过渡并非没有风险。
顾问们认为，虽然财富交接的规模本身不太可能破坏整体转移，但守住财富的最大风险往往来自家庭内部。
Legacy Wealth Advisors 的 Hart 表示：“裂缝并不是因为缺钱，而是缺乏沟通。”
许多第一代财富创造者不愿放下控制权，尤其是在亚洲，家族财富往往与家族的长者掌舵者紧密绑定。与此同时，继承人希望提高透明度，推进继承安排，并围绕家族资产建立更正式的治理结构。
Hart 还补充：“即使有继承计划，最大的财富毁灭者也是家庭争议。”
当财富从创始代向下一代转移时，顾问们表示，成功的传承越来越依赖于对继承人进行“管理者/守业者”准备，而不仅仅是对资产结构本身做安排。